BlackRock có thể sắp ra mắt quỹ ETF Bitcoin mới

Gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock tiếp tục tiến thêm một bước quan trọng trong cuộc đua mở rộng hệ sinh thái sản phẩm đầu tư Bitcoin khi vừa nộp bản sửa đổi mới nhất cho quỹ ETF Bitcoin tạo lợi suất của mình lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).

Theo hồ sơ mới được công bố, BlackRock đã gửi bản cập nhật lần thứ tư cho hồ sơ đăng ký của quỹ iShares Bitcoin Premium Income ETF. Động thái này cho thấy sản phẩm đang tiến gần hơn đến giai đoạn hoàn tất thủ tục pháp lý trước khi chính thức được đưa ra thị trường.

Quỹ ETF mới được BlackRock giới thiệu từ đầu năm nay với mục tiêu mang đến cho nhà đầu tư khả năng tiếp cận biến động giá Bitcoin đồng thời tạo thêm nguồn thu nhập định kỳ. Đây là mô hình đang ngày càng được các tổ chức tài chính lớn quan tâm khi nhu cầu đầu tư vào tài sản số của giới đầu tư truyền thống tiếp tục gia tăng.

Khác với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay thông thường chỉ nắm giữ Bitcoin để phản ánh giá thị trường, iShares Bitcoin Premium Income ETF sẽ áp dụng chiến lược quản lý chủ động. Theo hồ sơ gửi SEC, quỹ dự kiến tạo ra dòng thu nhập bổ sung thông qua việc bán quyền chọn mua (covered call) chủ yếu trên cổ phiếu của quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) – quỹ ETF Bitcoin giao ngay lớn nhất thế giới hiện nay do chính BlackRock quản lý.

Chiến lược covered call vốn đã rất phổ biến trên thị trường chứng khoán truyền thống. Bằng cách bán quyền chọn mua đối với tài sản đang nắm giữ, quỹ có thể thu về khoản phí quyền chọn định kỳ, từ đó tạo ra nguồn lợi suất cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, đổi lại, mức tăng giá tiềm năng của tài sản cơ sở có thể bị giới hạn trong những giai đoạn thị trường tăng mạnh.

Một trong những điểm đáng chú ý nhất trong hồ sơ sửa đổi lần này là mức phí quản lý của quỹ được xác định ở mức 0,65% mỗi năm. Đây được xem là mức phí khá cạnh tranh trong nhóm ETF Bitcoin áp dụng chiến lược tạo thu nhập bằng quyền chọn.

Theo nhà phân tích ETF cấp cao Eric Balchunas của Bloomberg, mức phí mới thấp hơn đáng kể so với hai quỹ Bitcoin covered call lớn đang hoạt động trên thị trường. Hiện một số sản phẩm cạnh tranh đang áp dụng mức phí dao động từ khoảng 0,95% đến gần 1% mỗi năm.

Balchunas cho rằng việc BlackRock liên tục cập nhật hồ sơ trong thời gian gần đây là tín hiệu cho thấy ngày ra mắt chính thức của quỹ có thể đã rất gần. Ông nhận định BlackRock đang muốn đẩy nhanh tiến độ để chiếm lợi thế trên thị trường trước khi các đối thủ lớn khác, bao gồm Goldman Sachs, tung ra những sản phẩm tương tự trong thời gian tới.

Sự xuất hiện của iShares Bitcoin Premium Income ETF cũng phản ánh xu hướng mới đang hình thành trên Phố Wall. Sau thành công vang dội của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay được SEC phê duyệt vào đầu năm 2024, nhiều tổ chức tài chính hiện không còn dừng lại ở việc cung cấp khả năng tiếp xúc với Bitcoin mà đang tìm cách xây dựng các sản phẩm đầu tư tạo dòng tiền, đáp ứng nhu cầu của nhóm nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập định kỳ.

Đáng chú ý, BlackRock hiện đang nắm lợi thế áp đảo trong lĩnh vực ETF Bitcoin. Quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của công ty đã trở thành quỹ ETF Bitcoin giao ngay lớn nhất thế giới với tổng tài sản quản lý lên tới hơn 47 tỷ USD. Kể từ khi ra mắt, IBIT liên tục ghi nhận dòng vốn đổ vào mạnh mẽ và được xem là một trong những sản phẩm ETF thành công nhất trong lịch sử ngành quản lý tài sản.