Nest (NEST) là gì? Tìm hiểu về MetaDEX đầu tiên trên Hyperliquid

Nest là MetaDEX đầu tiên được xây dựng trên HyperEVM, layer thực thi EVM của Hyperliquid. Điểm độc đáo nhất của Nest là cơ chế HYPE Engine, sử dụng doanh thu để mua HYPE và phân phối lại cho người dùng mỗi tuần. Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về dự án này trong bài viết dưới đây.

Nest (NEST) là gì? Tìm hiểu về MetaDEX đầu tiên trên Hyperliquid

Nest là gì?

Nest là MetaDEX đầu tiên được xây dựng trên HyperEVM, smart contract tương thích EVM của hệ sinh thái Hyperliquid. Điểm nổi bật của Nest nằm ở cơ chế HYPE Engine, sử dụng doanh thu giao thức để mua lại token HYPE trên thị trường và phân phối cho người dùng nhằm kích thích tính thanh khoản.

Nest là gì?

Khác với DEX thông thường nơi LP nhận phí giao dịch, Nest tách biệt hai luồng giá trị: toàn bộ phí giao dịch sẽ được phân bổ cho người nắm giữ token của giao thức. Trong khi đó, liquidity provider (LP) sẽ nhận token emissions theo vote hàng tuần. Cơ chế này biến người nắm giữ token thành người tham gia chủ động vào chiến lược thanh khoản của giao thức

Sản phẩm và tính năng chính của Nest

Swap

Nest cung cấp giao diện swap cho tất cả các token được hỗ trợ trên HyperEVM, với cơ chế định tuyến tối ưu để đảm bảo mức giá tốt nhất. 

Liquidity Pools 

LP có thể cung cấp thanh khoản qua ba loại pool:

• Classic pool: Dành cho cặp giao dịch cơ bản.
• CLAMM pool: Cho phép LP tập trung thanh khoản trong một khoảng giá cụ thể để tối ưu hiệu quả vốn. 
• Automatic pool: Tự động điều chỉnh vị thế mà không cần LP quản lý thủ công.

Tất cả LP đều nhận NEST emissions thay vì phí giao dịch, theo tỷ lệ vote share của pool trong epoch.

veNEST

Người dùng lock NEST thành veNEST để nhận 100% phí swap trên toàn bộ nền tảng, thời gian lock càng dài, voting power càng lớn và tỷ lệ chia phí càng cao. Ngoài phí giao dịch, veNEST holders còn nhận bribe từ các giao thức muốn thu hút emissions về pool của mình.

Hype Engine Vault (HEV)

HYPE Engine Vault

HEV là giải pháp cho phép veNEST holder tự động tối đa hóa incentives bằng cách compound rewards thành veNEST và nhận HYPE distributions hàng tuần. Toàn bộ quy trình này hoàn toàn tự động. 

Nest Copilot

Nest tích hợp AI Copilot, trợ lý AI trả lời câu hỏi về chiến lược LP, APR, cơ chế veNEST và định giá NEST dựa trên dữ liệu on-chain thời gian thực.

Cơ chế hoạt động

Cơ chế hoạt động của Nest

Nest vận hành theo chu kỳ epoch, mỗi epoch kéo dài một tuần. Trong mỗi epoch, ba nhóm người dùng tương tác với nhau thông qua cơ chế vote-escrow:

• Giao dịch tạo phí: Người dùng swap token trên Nest. Toàn bộ phí giao dịch được thu và phân phối cho veNEST holders.
• veNEST holders vote phân bổ emissions: Vào mỗi epoch, người nắm giữ veNEST vote để chọn pool nào sẽ nhận NEST emissions trong tuần tiếp theo.
• LP chạy theo emissions: LP cung cấp thanh khoản vào các pool nhận được nhiều vote nhất vì đó là nơi có NEST emissions cao nhất.
• HYPE Engine mua token HYPE: HYPE Engine nắm khoảng 27% veNEST và tự động vote, thu phí, mua HYPE từ thị trường mở, rồi phân phối cho người dùng HEV. Điều này tạo ra áp lực mua liên tục cho HYPE mỗi khi volume giao dịch trên Nest tăng.
• HEV tự động hóa toàn bộ quy trình: Người dùng không muốn quản lý thủ công có thể deposit veNEST vào HEV. Vault tự động vote tối ưu, compound rewards và phân phối HYPE hàng tuần.

Toàn bộ quy trình tạo thành một flywheel khép kín: volume giao dịch tăng → phân bổ cho veNEST tăng → HYPE Engine mua HYPE → HYPE Spring thu hút thêm người lock NEST → nhiều veNEST hơn → nhiều phí hơn → deeper liquidity → nhiều volume hơn.

Đội ngũ phát triển

Thông tin về danh tính cụ thể của đội ngũ sáng lập Nest hiện vẫn chưa được công bố rộng rãi. Coin68 sẽ cập nhật thêm khi có thông báo mới nhất từ phía dự án.

Nhà đầu tư và gọi vốn

Nest không huy động vốn từ các quỹ đầu tư mạo hiểm. Dự án đã tự huy động 1 triệu USD thông qua phân bổ Raise (5% tổng cung) tại mức định giá 20 triệu USD FDV với toàn bộ token được phát hành dưới dạng max-locked veNEST. Nhà đầu tư sẽ nhận veNEST, buộc họ phải cam kết dài hạn với giao thức thay vì đầu cơ ngắn hạn.

Tokenomics

Thông tin token

Tỷ lệ phân bổ token

Tỷ lệ phân bổ token NEST

Token NEST được phân bổ theo tỷ lệ sau:

• HYPE Engine – 40%
• Đội ngũ phát triển – 15%
• Hệ sinh thái – 10%
• Assistance Fund – 10%
• Growth Treasury – 10%
• Gọi vốn – 5%
• Airdrop – 5%
• Thanh khoản – 5%

Token use case

Token NEST được dùng để:

• Nhận phí swap: Lock NEST để lấy veNEST nhằm nhận 100% phí swap, quyền vote phân bổ emissions và bribe từ các giao thức.
• Quản trị: veNEST holders vote mỗi epoch để quyết định phân bổ NEST emissions vào các pool.
• HEV staking: Deposit veNEST vào HEV để nhận HYPE distributions hàng tuần, auto-compound và auto-vote.
• Nhận HYPE bonus: Lock NEST mới để nhận thêm HYPE bonus hàng tuần.

Tổng kết

Trên đây là toàn bộ thông tin về dự án Nest, Coin68 hy vọng bạn đọc sẽ nắm được những thông tin cơ bản để hiểu rõ hơn về dự án và cách hoạt động. Chúc bạn có thêm nhiều kiến thức hữu ích!

Lưu ý: Thông tin trong bài viết mang tính chất cung cấp kiến thức và tổng hợp thông tin công khai về dự án, không phải lời khuyên đầu tư. Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định tài chính nào của bạn.