SEC nới lỏng luật chơi, gỡ nhãn môi giới cho ví crypto

SEC nới lỏng luật chơi, gỡ nhãn môi giới cho ví crypto. Ảnh: Reuters

Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) lần đầu tiên “gỡ nhãn môi giới” cho các giao diện crypto. Trong tuyên bố mới nhất từ Bộ phận Giao dịch và Thị trường, SEC khẳng định các phần mềm hoặc website đóng vai trò giao diện giúp người dùng thực hiện giao dịch tài sản số thông qua ví cá nhân sẽ không bị xem là broker (nhà môi giới) – qua đó không phải đăng ký hay chịu giám sát theo khung pháp lý môi giới truyền thống.

Đội ngũ chuyên môn của SEC nhấn mạnh các nền tảng chỉ cung cấp giao diện kỹ thuật – cho phép người dùng kết nối ví tự quản (như MetaMask, Trust, Rabby…) và thực hiện giao dịch – sẽ không bị xếp vào nhóm broker-dealer. Quan điểm này tiếp nối lập trường gần đây của SEC về việc phát triển phần mềm không nên tự động kích hoạt nghĩa vụ pháp lý như một trung gian tài chính.

Tuy nhiên, cơ quan này cũng đặt ra một checklist rõ ràng để tránh vượt ranh giới:

• Không được chủ động lôi kéo nhà đầu tư thực hiện giao dịch cụ thể;

• Không đưa ra bình luận hay định hướng về cách thức thực thi giao dịch;

• Không tham gia vào quá trình xử lý lệnh, nắm giữ tài sản hay cung cấp khuyến nghị đầu tư.

Chỉ cần một trong các yếu tố trên xuất hiện – ví dụ như cung cấp đòn bẩy tài chính, giữ tài sản khách hàng hoặc trực tiếp thực hiện lệnh – nền tảng đó sẽ lập tức rơi vào vùng giám sát của SEC.

Dưới thời Tổng thống Donald Trump, chính quyền Mỹ đã nhiều lần yêu cầu các cơ quan quản lý tạo điều kiện thuận lợi hơn cho đổi mới crypto, thay vì duy trì lập trường cứng rắn như giai đoạn trước.

Ngay cả trước khi tân Chủ tịch SEC Paul Atkins nhậm chức, một loạt tuyên bố theo hướng thân thiện crypto đã được phát đi. Những tuyên bố này làm rõ rằng một số loại tài sản số (kể cả memecoin, stablecoin, staking…) không bị coi là chứng khoán và một số hoạt động công nghệ không kích hoạt nghĩa vụ giám sát.

Dù vậy, SEC cũng thừa nhận các hướng dẫn hiện tại chỉ mang tính tạm thời, chưa có giá trị pháp lý như quy định chính thức,và có thể hết hiệu lực sau khoảng 5 năm nếu không được luật hóa. Trong khi đó, SEC đang tiến gần đến giai đoạn đề xuất các bộ quy tắc toàn diện, song song với tiến trình lập pháp tại Quốc hội, bao gồm dự luật Clarity Act.

Hướng dẫn mới nằm trong chuỗi thay đổi chính sách đáng chú ý của Uỷ ban Chứng khoán Mỹ suốt năm qua. SEC gần đây đã tái lập quan điểm phần lớn crypto không phải là chứng khoán; phân loại tài sản số thành hàng hoá, stablecoin, công cụ tiện ích…; thu hẹp phạm vi áp dụng bài test Howey; làm rõ rằng vai trò của bên phát hành quan trọng hơn các bên trung gian công nghệ…

Thậm chí uỷ ban mới tuần trước còn thừa nhận đã “sai sót” trong các vụ kiện crypto trong quá khứ, đồng thời cho rằng một số hành động pháp lý đã xuất phát từ việc diễn giải sai luật chứng khoán liên bang.

Mặt khác, SEC còn đang thúc đẩy cơ chế Safe Harbor cho startup crypto. Theo đề xuất, các dự án blockchain giai đoạn đầu sẽ được huy động vốn với yêu cầu công bố thông tin linh hoạt hơn, cũng như là có thời gian phát triển mạng lưới trước khi bị áp đầy đủ luật chứng khoán. Đề xuất này đã được chuyển tới Office of Information and Regulatory Affairs (OIRA) thuộc Nhà Trắng để rà soát trước khi công bố chính thức.

Coin68 tổng hợp