Re là gì? Giao thức đưa thị trường tái bảo hiểm lên blockchain

Thị trường RWA trong crypto thường xoay quanh trái phiếu token hóa, tín dụng tư nhân và tài sản tài chính truyền thống. Tuy nhiên, bảo hiểm cũng là một lớp vốn lớn trong nền kinh tế thực, đặc biệt ở mảng tái bảo hiểm, nơi các công ty bảo hiểm chia sẻ rủi ro trước thiên tai, tai nạn hoặc tổn thất tài sản.

Dù có quy mô lớn, thị trường tái bảo hiểm vẫn phụ thuộc vào quy trình thủ công, hợp đồng phức tạp và nhiều bên trung gian. Trong bối cảnh đó, Re xuất hiện như một giao thức đưa tái bảo hiểm lên blockchain, kết nối vốn stablecoin với các hợp đồng tái bảo hiểm trong thế giới thực. Vậy điểm đặc biệt của Re là gì? Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về giao thức đưa thị trường tái bảo hiểm lên blockchain qua bài viết dưới đây nhé!

Re là gì? Giao thức đưa thị trường tái bảo hiểm lên blockchain

Re là gì?

Re là giao thức tái bảo hiểm trên blockchain, được xây dựng để kết nối vốn onchain với thị trường tái bảo hiểm thực. Người dùng đủ điều kiện có thể gửi stablecoin hoặc tài sản được hỗ trợ vào lớp vốn bảo hiểm, sau đó nhận về token đại diện như reUSD hoặc reUSDe tùy theo chiến lược.

Trang chủ của Re

Khác với nhiều giao thức DeFi tạo lợi suất từ cho vay, phần thưởng token hoặc đòn bẩy, Re tập trung vào dòng tiền đến từ phí bảo hiểm và hoạt động phân bổ vốn vào các hợp đồng tái bảo hiểm được thế chấp đầy đủ. Re không thay thế các công ty bảo hiểm tuyến đầu. Các công ty bảo hiểm vẫn là bên phát hành và xử lý hợp đồng bảo hiểm cho người dùng cuối. Vai trò của Re nằm ở lớp vốn phía sau, nơi stablecoin được dùng để hỗ trợ nghĩa vụ tái bảo hiểm thông qua các pháp nhân và đối tác phù hợp.

Điểm đặc biệt của Re

Điểm đáng chú ý của Re nằm ở việc dự án không tạo ra một sản phẩm lợi suất thuần crypto, mà đưa một phần dòng tiền từ thị trường tái bảo hiểm thực lên blockchain. Lợi suất của Re được mô tả là đến từ phí bảo hiểm, hoạt động thẩm định rủi ro và việc triển khai vốn vào các hợp đồng tái bảo hiểm.

Các chỉ số cảu dự án Re

Cách tiếp cận này giúp Re khác với nhiều dự án RWA phổ biến. Nếu trái phiếu được token hóa tập trung vào nợ chính phủ, tín dụng tư nhân tập trung vào khoản vay, thì Re chọn rủi ro bảo hiểm làm tài sản nền. Re xây dựng một lớp vốn trên blockchain để người dùng có thể gửi tài sản, nhận token đại diện và theo dõi trạng thái vốn thông qua bảng điều khiển.

Ở phía sau, nguồn vốn này được phân bổ vào các cấu trúc tái bảo hiểm thông qua đối tác được cấp phép. Nói cách khác, Re không tạo ra một blockchain mới hay công ty bảo hiểm mới. Dự án đóng vai trò là lớp hạ tầng trung gian giúp vốn stablecoin tiếp cận thị trường tái bảo hiểm theo cách minh bạch hơn.

Lớp niềm tin của Re

Lớp niềm tin của Re được xây quanh ba yếu tố chính: tài sản thế chấp, lưu ký và khả năng kiểm chứng. Vốn người dùng được đưa vào lớp vốn bảo hiểm, sau đó có thể được triển khai vào các hợp đồng tái bảo hiểm thông qua Cover Re SPC và các cấu trúc liên quan. Thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào báo cáo định kỳ như thị trường truyền thống, Re cung cấp thêm bảng điều khiển và dữ liệu onchain để người dùng theo dõi tài sản hỗ trợ, dự trữ, vốn đã triển khai, lợi suất và khả năng rút vốn.

Tuy nhiên, minh bạch hơn không đồng nghĩa với không có rủi ro. Người dùng vẫn cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh, thanh khoản, lưu ký, pháp lý, KYC, thời gian rút vốn, biến động giá trị tài sản và rủi ro bảo hiểm thực tế.

Cách vận hành của Re

Về phía người dùng, Re hỗ trợ gửi các tài sản như USDC, USDe, sUSDe hoặc một số stablecoin khác vào giao thức. Sau khi gửi tài sản, người dùng nhận về token đại diện, phổ biến là reUSD hoặc reUSDe. reUSD hướng đến chiến lược có mức biến động thấp hơn, liên quan đến stablecoin, tín phiếu ngắn hạn hoặc các chiến lược vốn thận trọng hơn. Trong khi đó, reUSDe hướng đến chiến lược có mức tiếp xúc cao hơn với lợi suất bảo hiểm, đồng nghĩa với rủi ro cao hơn.

Ở lớp phía sau, vốn trong giao thức có thể được dùng để hỗ trợ các hợp đồng tái bảo hiểm thông qua đối tác được cấp phép. Khi các chương trình này tạo ra phí bảo hiểm hoặc phát sinh kết quả thẩm định rủi ro, giá trị của token đại diện sẽ được cập nhật theo cơ chế của giao thức.

Các tính năng chính của Re

– Lớp vốn bảo hiểm: Nơi người dùng gửi tài sản được hỗ trợ và nhận về token đại diện.

– reUSD: Token đại diện cho chiến lược có mức biến động thấp hơn trong hệ sinh thái Re.

– reUSDe: Token hướng đến chiến lược có mức tiếp xúc cao hơn với lợi suất bảo hiểm, đi kèm rủi ro lớn hơn.

– Cover Re SPC: Pháp nhân tái bảo hiểm liên quan đến hệ sinh thái Re, phụ trách phần hoạt động tái bảo hiểm được quản lý.

– Bảng điều khiển minh bạch: Công cụ giúp người dùng theo dõi TVL, dự trữ, vốn đã triển khai, lợi suất và khả năng rút vốn.

– Cơ chế kiểm chứng dự trữ: Hỗ trợ đưa một phần dữ liệu về tài sản và dự trữ lên blockchain.

– Cơ chế rút vốn: Quy trình xử lý yêu cầu rút vốn tùy theo từng sản phẩm, thanh khoản khả dụng và thời gian rút vốn.

– Lớp tuân thủ: Người dùng có thể cần đáp ứng KYC/KYB, AML và các điều kiện theo khu vực pháp lý.

Token và tokenomics của RE

Các thông số cơ sở cho token RE

Phân bổ token RE

Phân bổ token RE

Công dụng chính của RE

– Quản trị giao thức: Tham gia biểu quyết các thay đổi liên quan đến giao thức và hệ sinh thái.

– Staking và biểu quyết: Người dùng đủ điều kiện có thể stake RE để tham gia hoặc ủy quyền biểu quyết.

– Khuyến khích hệ sinh thái: Một phần RE được dùng cho phần thưởng staking, thanh khoản, tài trợ phát triển và tích hợp đối tác.

Lộ trình phát triển của Re

Re hiện chưa công bố lộ trình chi tiết theo từng quý. Coin68 sẽ cập nhật ngay nếu có thông tin chi tiết.

Đội ngũ phát triển của Re

– Karn Saroya: Đồng sáng lập kiêm CEO Re, có kinh nghiệm trong lĩnh vực insurtech.

– Blanca Qin: Head of Casualty, có kinh nghiệm trong mảng tái bảo hiểm trách nhiệm dân sự và từng làm việc tại RenaissanceRe.

– Paul Rigby: General Counsel, phụ trách pháp lý cho mô hình kết hợp giữa blockchain và tái bảo hiểm.

– David Hampson: Cố vấn chiến lược và thành viên hội đồng độc lập, cựu CEO Willis Programs.

Nhà đầu tư và gọi vốn của Re

Các nhà đầu tư vào dự án Re

Tháng 9/2022, Re công bố vòng seed trị giá 14 triệu USD, với sự tham gia của Tribe Capital, Defy, Exor, Stratos, Framework, Morgan Creek Digital, SiriusPoint và một số nhà đầu tư thiên thần.

Tháng 5/2024, các cơ sở dữ liệu gọi vốn ghi nhận Re có thêm vòng 7 triệu USD. Chi tiết điều khoản và định giá chưa được công bố đầy đủ.

Tháng 6/2026, Re công bố khoản đầu tư chiến lược từ Coinbase Ventures. Số tiền đầu tư và định giá của giao dịch này hiện chưa được công bố.note

Tổng kết

Qua bài viết trên của Coin68, Re là một dự án RWA có hướng tiếp cận khác biệt khi tập trung vào thị trường tái bảo hiểm. Thay vì token hóa trái phiếu hoặc khoản vay, Re xây dựng lớp hạ tầng giúp vốn stablecoin tiếp cận rủi ro bảo hiểm thông qua lớp vốn bảo hiểm, token đại diện, bảng điều khiển minh bạch và cơ chế kiểm chứng dự trữ.

Lưu ý: Thông tin trong bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp kiến thức, không phải lời khuyên đầu tư. Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định tài chính nào của bạn.