10 ngân hàng lớn châu Âu cùng xây blockchain riêng RL1

10 ngân hàng lớn châu Âu cùng xây blockchain riêng RL1. Ảnh: Ledger Insights

10 định chế tài chính lớn tại châu Âu đang cùng phát triển Regulated Layer One (RL1), một mạng lưới công nghệ sổ cái phân tán (DLT) – công nghệ cho phép nhiều bên cùng chia sẻ và cập nhật dữ liệu giao dịch trên một hạ tầng chung – dành riêng cho thị trường tài chính được quản lý.

Tham vọng của sáng kiến là giải quyết một trong những điểm nghẽn lớn nhất của tài chính blockchain hiện nay – mỗi tổ chức xây một mạng lưới riêng, khiến thị trường bị chia cắt và khó kết nối.

Mô hình của RL1 là xây dựng một hạ tầng chung, nơi các tổ chức tài chính có thể phát hành, giao dịch, quản lý và kết nối các tài sản token hóa cùng những sản phẩm tài chính thế hệ mới.

Bên cạnh đó, RL1 cũng đã thành lập một pháp nhân theo mô hình Hợp tác xã châu Âu (SCE) tại Luxembourg, qua đó đặt hạ tầng mới dưới mô hình đồng sở hữu và quản trị chung của các thành viên. Henning Vollbehr, cựu Giám đốc điều hành SWIAT, được bổ nhiệm làm Giám đốc điều hành.

10 thành viên sáng lập bao gồm ABN AMRO, Cecabank, Chartered Investment, Crédit Mutuel Alliance Fédérale, DekaBank, DZ BANK, LBBW, Natixis CIB, SC Ventures và Seturion. KfW và L-Bank tiếp tục hỗ trợ sáng kiến, RL1 đang thảo luận với nhiều tổ chức khác, trong đó có NatWest.

RL1 kế thừa hạ tầng DLT của SWIAT, vốn đã vận hành hơn 3 năm, hoàn tất trên 50 giao dịch với tổng giá trị vượt 700 triệu euro. Đặc biệt, RL1 đã bắt đầu có hoạt động phát hành tài sản thực tế. KfW đã thực hiện lần phát hành trái phiếu dựa trên DLT thứ ba trên RL1 vào tháng 04/2026.

Các giải pháp hiện có của SWIAT, bao gồm hệ thống đăng ký chứng khoán điện tử chịu sự giám sát của cơ quan quản lý Đức, cũng sẽ được chuyển sang vận hành trên RL1.

Mô hình quản trị của mạng lưới mới cũng gây chú ý. RL1 muốn trung lập và phi lợi nhuận cho các thành viên. Các định chế tham gia cùng sở hữu, cùng ra quyết định và cùng phát triển tiêu chuẩn cho mạng lưới.

Theo Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) thống kê, các tổ chức phát hành tại châu Âu đã đưa gần 4 tỷ euro công cụ thu nhập cố định dựa trên DLT ra thị trường kể từ năm 2021, bao gồm cả những đợt phát hành trái phiếu chính phủ kỹ thuật số đầu tiên tại EU. Trong các thử nghiệm riêng của Eurosystem năm 2024, 64 tổ chức tại 9 quốc gia đã tham gia hơn 50 thử nghiệm với tổng giá trị giao dịch khoảng 1,6 tỷ euro.

Sự ra đời của RL1 diễn ra trong bối cảnh Ngân hàng ECB cũng đang tăng tốc xây dựng hạ tầng cho tài chính token hóa. Thông qua hai sáng kiến Pontes và Appia, ECB đang tìm cách kết nối hạ tầng DLT của thị trường với hệ thống thanh toán hiện có. Trong đó, Pontes muốn tạo cầu nối để thanh toán các giao dịch DLT bằng tiền ngân hàng trung ương, còn Appia có tầm nhìn rộng hơn về một hệ sinh thái tài chính token hóa tích hợp.

Token hóa một trái phiếu mới chỉ là bước đầu. Để một thị trường tài chính thực sự vận hành trên DLT, tài sản và tiền thanh toán phải có thể kết nối với nhau. Nếu trái phiếu được token hóa nhưng dòng tiền vẫn phải xử lý qua các hệ thống riêng biệt, lợi ích về tốc độ, tự động hóa và khả năng lập trình sẽ bị hạn chế.

Ở góc độ này, RL1 và ECB đang tiếp cận cùng một bài toán từ hai phía. RL1 tập trung xây dựng hạ tầng DLT cho các định chế tài chính, trong khi ECB tìm cách đưa tiền ngân hàng trung ương vào lớp thanh toán của thị trường tài chính số.

Coin68 tổng hợp